|
3月份，下游行业钢材需求陆续启动，市场需求形势有所好转，钢铁产量小幅增长，钢材库存有所下降，钢材价格继续呈上升走势。进入4月份以来，钢材价格继续上升，但受市场供大于求基本面制约，后期市场钢材价格难以大幅上涨，将呈小幅波动走势。
一、钢材价格继续上升，环比升幅有所加大
3月末，钢铁协会CSPI中国钢材价格指数为109.69点，环比上升2.01点，升幅为1.87%，较上月加大0.54个百分点；同比上升1.02点，升幅为0.94%，自去年10月份以来首次同比上升。（见下图）
CSPI中国钢材价格指数走势图
从全月情况看，3月份CSPI中国钢材价格指数平均值为109.46点，比2月份平均值上升1.98点，升幅为1.84%，比上月升幅加大0.56个百分点；比上年同期下降3.43点，降幅为3.04%。
1、长材、板材价格均继续上升，板材升幅高于长材
3月末，CSPI长材指数为115.45点，环比上升2.02点，升幅为1.78%，较上月提高0.49个百分点；CSPI板材指数为106.31点，环比上升2.29点，升幅为2.20%，较上月提高0.75个百分点，比长材价格升幅高0.42个百分点；与去年同期相比，长材价格指数上升4.23点，升幅为3.80%；板材价格指数下降1.11点，降幅为1.03%。（见下图、表）
CSPI国内长材和板材价格指数走势图
CSPI中国钢材价格指数变化情况表
|
项目
|
3月末
|
2月末
|
环比升降
|
幅度(%)
|
上年同期
|
同比升降
|
幅度(%)
|
|
综合指数
|
109.69
|
107.68
|
2.01
|
1.87
|
108.67
|
1.02
|
0.94
|
|
长材指数
|
115.45
|
113.43
|
2.02
|
1.78
|
111.22
|
4.23
|
3.80
|
|
板材指数
|
106.31
|
104.02
|
2.29
|
2.20
|
107.42
|
-1.11
|
-1.03
|
2、主要钢材品种价格变动情况
3月末，钢铁协会监测的八大钢材品种价格均继续上升。其中线材、钢筋、角钢价格环比分别上升88元/吨、84元/吨和41元/吨；中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格环比分别上升77元/吨、92元/吨、138元/吨和117元/吨；热轧无缝管价格环比上升27元/吨。（见下表）
主要钢材品种价格及指数变化情况表
单位：元/吨
|
品种规格
|
3月末
|
2月末
|
价格
升降
|
指数
升降
|
升降幅（%）
|
|
价格
|
指数
|
价格
|
指数
|
本月
|
上月
|
|
高线6.5mm
|
4109
|
117.81
|
4021
|
115.27
|
88
|
2.54
|
2.20
|
1.34
|
|
螺纹钢（钢筋）16mm
|
3953
|
112.68
|
3869
|
110.29
|
84
|
2.39
|
2.17
|
1.04
|
|
角钢5#
|
4162
|
117.31
|
4121
|
116.14
|
41
|
1.17
|
1.01
|
0.98
|
|
中厚板20mm
|
4022
|
112.68
|
3945
|
110.55
|
77
|
2.13
|
1.93
|
2.05
|
|
热轧卷板3.0mm
|
4001
|
104.25
|
3909
|
101.86
|
92
|
2.39
|
2.35
|
1.56
|
|
冷轧薄板1.0mm
|
4487
|
95.30
|
4349
|
92.38
|
138
|
2.92
|
3.16
|
1.42
|
|
镀锌板0.5mm
|
5133
|
99.33
|
5016
|
97.05
|
117
|
2.28
|
2.35
|
1.35
|
|
热轧无缝管219*10mm
|
4983
|
99.56
|
4956
|
99.02
|
27
|
0.54
|
0.55
|
1.05
|
3、各周钢材价格指数变化情况
3月份，CSPI国内钢材价格指数小幅波动上行，其中前三周持续上升、第四周小幅回落；进入4月份，前三周钢材价格指数继续呈上升走势。（见下表）
CSPI国内钢材价格综合指数各周变化情况表
|
项目
|
2月末
|
3月
|
4月
|
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
第四周
|
第一周
|
第二周
|
第三周
|
|
综合指数
|
107.68
|
108.75
|
109.24
|
110.16
|
109.69
|
110.53
|
112.22
|
112.76
|
|
长材指数
|
113.43
|
114.68
|
115.29
|
116.39
|
115.45
|
116.59
|
118.69
|
119.60
|
|
板材指数
|
104.02
|
105.12
|
105.55
|
106.40
|
106.31
|
107.01
|
108.49
|
108.75
|
4、主要区域市场钢材价格变化情况
据钢铁协会监测，3月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均继续上升。其中：华北地区升幅较大，环比上升2.26%；西北、东北地区升幅相对较小，环比分别上升1.62%和1.63%；华东、中南和西南地区价格指数环比分别上升2.12%、2.11%和2.04%。（见下表）
CSPI分地区钢材价格指数变化情况表
|
CSPI
分地区指数
|
3月末
|
2月末
|
指数升降
|
环比幅度(%)
|
|
本月
|
上月
|
|
华北地区
|
108.59
|
106.19
|
2.40
|
2.26
|
1.69
|
|
东北地区
|
106.82
|
105.11
|
1.71
|
1.63
|
2.24
|
|
华东地区
|
110.65
|
108.35
|
2.30
|
2.12
|
1.09
|
|
中南地区
|
112.74
|
110.41
|
2.33
|
2.11
|
0.67
|
|
西南地区
|
111.85
|
109.61
|
2.24
|
2.04
|
0.93
|
|
西北地区
|
111.57
|
109.79
|
1.78
|
1.62
|
1.99
|
二、国内市场钢材价格变化因素分析
随着天气转暖，钢材需求逐渐启动，市场预期也有所升高，铁矿石价格明显上涨，钢材价格呈继续上升走势。
1、下游需求逐渐启动，钢材需求有所增长
据国家统计局数据，一季度，国内生产总值（GDP）同比增长6.4%，与上年四季度相比持平；全国固定资产投资（不含农户）同比增长6.3%，比1-2月份加快0.2个百分点；全国房地产开发投资同比增长11.8%，比1-2月份加快0.2个百分点；3月份，规模以上工业增加值同比实际增长8.5%，比1-2月份加快3.2个百分点。在主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、铁路\船舶\航空航天和其他运输设备制造业、电气机械和器材制造业、计算机\通信和其他电子设备制造业、电力\热力生产和供应业分别增长14.1%、16.4%、13.6%、15.2%、10.2%和7.2%，增速较1-2月均有所加快；汽车制造业增长2.6%（1-2月是负增长5.3%）。总体来看，下游行业钢材需求增长有所加快。
2、市场预期较好，钢铁产量保持增长
据国家统计局统计，3月份，全国生铁、粗钢和钢材（含重复材）产量分别为6615万吨、8033万吨和9787万吨，同比分别增长7.6%、10.0%和11.4%，粗钢产量增速较上月较快0.8个百分点；日产粗钢259.13万吨，比1-2月增加5.6万吨，增幅为2.2%。另据海关统计，3月份，全国钢材出口量633万吨，同比增加68万吨，增长12.0%；全国钢材进口量90万吨，同比减少34万吨，下降27.2%；净出口钢材543万吨，折合粗钢565万吨。钢材出口增加和市场预期较好，使钢铁产能释放保持高水平，粗钢供给量保持增长。
3、原燃材料价格仍在高位，推动钢铁生产成本上升
3月份，铁矿石价格继续呈上升走势，其中国产铁精矿和进口铁矿环比分别上升0.70%和2.56%，其中进口矿价格升幅较上月加大1.25个百分点；炼焦煤价格由平转降，环比下降0.61%；冶金焦和废钢价格由升转降，环比分别下降7.80%和2.43%。与上年同期相比，国产矿、进口矿价格分别同比上升12.32%和33.49%，炼焦煤和冶金焦价格分别同比上升1.12%和2.27%，废钢价格同比上升18.24%。从总体情况看，原燃材料价格仍在高位，推动钢铁生产成本上升，对钢价有一定的支撑作用。（见下表）
主要原燃材料价格变化情况表
|
项目
|
单位
|
3月末
|
2月末
|
环比升降
|
升降幅度%
|
|
国产铁精矿
|
元/吨
|
720
|
715
|
5
|
0.70
|
|
进口矿（CIOPI）
|
美元/吨
|
84.9
|
82.78
|
2.12
|
2.56
|
|
炼焦煤
|
元/吨
|
1628
|
1638
|
-10
|
-0.61
|
|
冶金焦
|
元/吨
|
1939
|
2103
|
-164
|
-7.80
|
|
废钢
|
元/吨
|
2574
|
2638
|
-64
|
-2.43
|
三、国际市场钢材价格由降转升
3月，CRU国际钢材综合价格指数为174.7点，环比上升5.8点，升幅为3.4%，环比由降转升，自去年9月以来首次回升；与上年同期相比下降21.0点，降幅为10.7%。（见下图、表）
CRU国际钢材综合价格指数走势图
CRU国际钢材价格指数变化表
|
项目
|
3月
|
2月
|
环比升降
|
升降幅%
|
上年同期
|
同比升降
|
升降幅%
|
|
钢材综合
|
174.7
|
168.9
|
5.8
|
3.4
|
195.7
|
-21.0
|
-10.7
|
|
长材
|
187.3
|
179.9
|
7.4
|
4.1
|
199.9
|
-12.6
|
-6.3
|
|
板材
|
168.5
|
163.5
|
5.0
|
3.1
|
193.5
|
-25.0
|
-12.9
|
|
北美市场
|
191.2
|
184.1
|
7.1
|
3.9
|
209.3
|
-18.1
|
-8.6
|
|
欧洲市场
|
182.1
|
179.8
|
2.3
|
1.3
|
196.2
|
-14.1
|
-7.2
|
|
亚洲市场
|
160.9
|
154.0
|
6.9
|
4.5
|
187.4
|
-26.5
|
-14.1
|
1、长、板材价格均由降转升，板材升幅低于长材
3月，CRU长材指数为187.3点，环比上升7.4点，升幅为4.1%，环比由降转升；CRU板材指数为168.5点，环比上升5.0点，升幅为3.1%，环比由降转升，比长材升幅低1.0个百分点；与上年同期相比，CRU长材指数下降12.6点，降幅为6.3%；CRU板材指数下降25.0点，降幅为12.9%。（见下图）
CRU国际长材和板材价格指数走势图
2、北美、欧洲由降转升，亚洲继续上升
（1）北美市场
3月，CRU北美钢材价格指数为191.2点，环比上升7.1点，升幅为3.9%，环比由降转升。与去年同期相比，钢材价格指数下降4.0点，降幅为2.1%。3月份，美国制造业PMI为55.3%，环比上升1.1个百分点；3月末，美国粗钢产能利用率82.2%，环比上升0.3个百分点。本月美国中西部钢筋、型钢价格由平转升，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格由降转升，小型材、线材价格由平转降，中厚板价格继续下降。（见下表）
美国中西部钢厂钢材出厂价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目
|
3月
|
2月
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
本月
|
上月
|
|
钢筋
|
794
|
783
|
11
|
1.40
|
0
|
|
小型材
|
805
|
838
|
-33
|
-3.94
|
0
|
|
线材
|
849
|
959
|
-110
|
-11.47
|
0
|
|
型钢
|
953
|
909
|
44
|
4.84
|
0
|
|
中厚板
|
1020
|
1049
|
-29
|
-2.76
|
-3.32
|
|
热轧带卷
|
764
|
746
|
18
|
2.41
|
-8.58
|
|
冷轧带卷
|
937
|
888
|
49
|
5.52
|
-4.93
|
|
热浸镀锌
|
1026
|
971
|
55
|
5.66
|
-4.24
|
（2）欧洲市场
3月，CRU欧洲钢材价格指数为182.1点，环比上升2.3点，升幅为1.3%，环比由降转升。3月份，欧元区制造业PMI为47.5%，环比下降1.8个百分点。其中德国制造业PMI为44.1%，环比下降3.5个百分点；意大利制造业PMI为47.4%，环比下降0.3个百分点；法国制造业PMI为49.7%，环比下降1.8个百分点；西班牙制造业PMI为50.9%，环比上升1.0个百分点。本月德国市场钢筋、小型材、型钢和冷轧带卷价格继续下降，线材、中厚板、热轧带卷和热浸镀锌价格由降转升。（见下表）
德国市场钢材价格变化情况
单位：美元/吨
|
项目
|
3月
|
2月
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
本月
|
上月
|
|
钢筋
|
617
|
623
|
-6
|
-0.96
|
-2.20
|
|
小型材
|
639
|
652
|
-13
|
-1.99
|
-0.31
|
|
线材
|
611
|
606
|
5
|
0.83
|
-2.10
|
|
型钢
|
763
|
783
|
-20
|
-2.55
|
-1.14
|
|
中厚板
|
678
|
650
|
28
|
4.31
|
-2.26
|
|
热轧带卷
|
576
|
575
|
1
|
0.17
|
-6.35
|
|
冷轧带卷
|
660
|
674
|
-14
|
-2.08
|
-6.39
|
|
热浸镀锌
|
743
|
722
|
21
|
2.91
|
-4.62
|
（3）亚洲市场
3月，CRU亚洲钢材价格指数为160.9点，环比上升6.9点，升幅为4.5%，升幅较上月加大0.9个百分点。3月份，日本制造业PMI为49.2%，环比上升0.3个百分点；韩国制造业PMI为48.8%，环比上升1.7个百分点；中国制造业PMI为50.5%，环比上升1.3个百分点。本月远东市场钢筋价格由平转升，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格继续上升，其他品种保持平稳。（见下表）
远东市场钢材到岸价格变化情况表
单位：美元/吨
|
项目
|
3月
|
2月
|
环比上升
|
环比升幅%
|
|
本月
|
上月
|
|
钢筋
|
510
|
475
|
35
|
7.37
|
0
|
|
小型材
|
540
|
540
|
0
|
0
|
1.89
|
|
线材
|
500
|
500
|
0
|
0
|
2.04
|
|
型钢
|
550
|
550
|
0
|
0
|
0
|
|
中厚板
|
515
|
515
|
0
|
0
|
0
|
|
热轧带卷
|
540
|
526
|
14
|
2.66
|
6.91
|
|
冷轧带卷
|
580
|
560
|
20
|
3.57
|
3.70
|
|
热浸镀锌
|
620
|
580
|
40
|
6.90
|
4.50
|
四、后期钢材市场价格走势分析
随着钢材需求旺季到来，钢铁产能释放会进一步加快。受供大于求基本面的制约，后期钢材价格难以大幅上涨，将呈小幅波动走势。
1、宏观经济运行保持平稳，有利于行业平稳运行
国际货币基金组织（IMF）4月份最新发布《世界经济展望》报告，预计2019年全球经济将增长3.3%，其中发达经济体增长1.8%，增速比上年回落0.4个百分点；发展中经济体增长4.4%，增速比上年回落0.1个百分点。另据世界钢协（WSA）4月份最新发布的短期预测数据，2019年全球钢需求量17.35亿吨，增长1.3%，增速较上年回落3.6个百分点。其中发达经济体增长0.3%，增速较上年回落1.5个百分点；发展中经济体（扣除中国）增长2.9%，增速较上年提高0.4个百分点；预计中国将增长1.0%。中央政治局4月19日召开会议，认为一季度经济运行总体平稳、好于预期。会议强调全年经济工作重心在高质量发展上，注重以供给侧结构性改革的办法稳需求，积极的财政政策要加力提效，稳健的货币政策要松紧适度；把推动制造业高质量发展作为稳增长的重要依托，引导传统产业加快转型升级，做强做大新兴产业；确保房地产市场平稳发展。宏观经济运行态势平稳，有利于钢铁行业平稳运行。
2、稳增长措施效果逐步显现，钢材需求有望保持平稳
从目前情况看，一季度，全国基础设施投资同比增长4.4%，比1-2月份提高0.1个百分点；房屋新开工面积增长11.9%，比1-2月份提高5.9个百分点；规模以上工业增加值同比增长6.5%，比1-2月份提高1.2个百分点；人民币贷款同比多增9526亿元；社会融资规模增量比上年同期多2.34万亿元。其中对实体经济发放的人民币贷款同比多增1.44万亿元；国家统计局公布的4月份中国制造业PMI指数为51.4%，比上个月略降0.1个百分点，但比一季度均值和上年同期分别高出0.4和0.2个百分点，表明我国制造业继续保持稳步增长的发展态势。随着下游需求逐渐放大、固定资产投资保持稳定，稳增长措施对钢材需求的拉动作用将在后期进一步显现，钢材需求总体将保持平稳。
3、钢材库存继续下降，长材库存降幅明显
3月份，钢材社会库存继续下降。3月末降至1974万吨，环比减少258万吨，降幅为11.58%。进入4月份以来继续下降，截止4月19日降至1637万吨，比3月末下降336万吨，降幅为17.05%。从具体品种看，库存减少部分主要来自长材。其中钢筋库存环比减少232万吨，占全部减量的68.94%；线材库存减少62万吨，占全部减量的18.40%。钢材库存持续下降，对后市钢价压力有所减轻。（见下表）
全国主要市场钢材社会库存量变化情况表
|
时间
|
库存
（万吨）
|
比上年末
增减
|
比上年末％
|
比上月
增减
|
月环比%
|
上年
同期
|
同比
增减
|
同比%
|
|
2018年12月末
|
946
|
151
|
19.05
|
-23
|
-2.39
|
794
|
151
|
19.05
|
|
2019年1月末
|
1190
|
245
|
25.87
|
245
|
25.87
|
974
|
216
|
22.20
|
|
2月末
|
2232
|
1286
|
136.04
|
1042
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87.53
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1618
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614
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37.97
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3月末
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1974
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1028
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108.70
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-258
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-11.58
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1799
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175
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9.70
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4月19日
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1637
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691
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73.12
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-336
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-17.05
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1502
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135
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9.02
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后期市场需要关注的主要问题：
一是钢铁产能释放较快，去产能成果需进一步巩固。一季度全国粗钢产量达到了1.95亿吨，同比增长9.9%，增速比1-2月加快0.7个百分点，比上年同期加快4.5个百分点，钢铁产能释放保持高水平。钢铁企业应认真分析市场需求形势，合理安排生产，调整产品结构，维护市场平稳运行。
二是进口铁矿石价格高位波动，给钢铁企业带来减利影响。截止4月19日，CIOPI进口铁矿石价格为90.85美元/吨，比年初上涨31.61%，比上年同期上涨36.60%，而同期中国钢材价格指数（CSPI）涨幅分别仅为3.07%和1.08%，进口铁矿石价格涨幅远超钢价，给钢铁企业带来较大的减利影响。
三是钢材出口量增价跌，后期形势仍不乐观。一季度全国钢材出口1703万吨，同比增长12.6%。但出口钢材平均价格为792.8美元/吨，比上年同期下降76.63美元/吨，降幅为8.81%。钢材出口量增价跌显示出国际市场竞争趋于激烈。钢铁企业要积极调整产品结构，提高产品质量和服务水平，稳定国际市场份额。
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