|
一、6月国内无缝管市场运行情况回顾
6月无缝管市场价格经历了小幅反弹后开始震荡走低的趋势，整体行情呈现偏弱态势。据Mysteel统计，截止至6月30日，国内无缝管（20#、108*4.5mm，下文若未备注均以此为准）平均价格报6149元/吨，较5月31日全国无缝管均价6473元/吨环比下跌324元/吨，降幅为5.01%，降幅较大。6月底管厂利润震荡走低，管厂供应维持震荡走低态势，管厂主动停限产现象较多，管厂库存压力继续攀升，管厂订单情况相较5月不增返降。从市场成交来看，6月无缝管市场需求延续淡季水平，整体成交不佳，6月无缝管成交整体呈现低位震荡态势。
图1：无缝管全国均价季节性变化
数据来源：钢联数据
二、6月管坯价格呈现大涨大落：
截止至6月30日山东地区管坯价格报5200元/吨，月环比下跌480元/吨，6月山东管坯价格基本处于震荡走弱趋势；截止至6月30日江苏地区管坯价格报5980元/吨，月环比下跌320元/吨，6月江苏管坯呈现小幅反弹后震动走低态势。6月份热轧管坯（20#材质）市场价格呈现和无缝管基本相同走势。和以往不同的是，6月由于无缝管长产量急剧下滑，管坯需求骤降，热轧管坯需求可谓是降到冰点，管坯价格一改前期强势，走势和无缝管基本相近。由于7月无缝管产量将适当回升，预计热轧管坯价格或止跌企稳。
图2：山东地区热轧管坯价格走势（材质：20#；单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
图3：江苏地区热轧管坯价格走势（材质：20#；单位：元/吨）
数据来源：钢联数据
三、6月无缝管生产企业情况
（1）6月管厂利润短暂性回升：
从Mysteel统计的数据来看，6月的山东地区调坯轧材无缝管厂利润呈现震荡下降趋势。截止至6月30日，调坯轧材无缝管厂理论利润水平为270元/吨，较5月底已大幅回落230元/吨。由于5月山东地区调坯轧材无缝管厂的高利润是因为管坯大幅下跌而无缝管价格跟进较慢导致的现象。进入6月，随着无缝管价格回落，管厂利润震荡走弱。管厂订单不佳、厂库压力较大，这些都加剧管厂扩大让利幅度。由于管厂内前期高价位的原料管坯仍有较多库存，且管厂减产后管坯采购量明显下降，这些因素导致了6月份管厂的平均成本偏高，管厂实际利润情况表现必然弱于理论利润。7月由于管坯价格或将止跌企稳，无缝管厂在高库存压力下，无缝管出厂价格仍有下行空间，调坯轧材无缝管厂理论利润将延续震荡下行态势。
图4：山东地区调坯轧材无缝管厂理论利润情况（单位：元/吨）
数据来源：我的钢铁网
（2）6月管厂供应维持低位、厂库继续冲高
管厂6月供应表现为震荡下滑的态势，管厂库存则快速回升。据Mysteel统计（6月最后一周），样本管厂（33家企业、123条产线）统计数据显示，管厂产能利用率为74.25%、开工率为66.67%。6月样本管厂产能利用率月同比增加0.74%，样本管厂开工率月同比下降1.37%，6月管厂供应整体仍维持着低位震荡水平。
今年5月以来无缝管管厂库存快速增加，目前已经远高于去年同期水平，样本企业厂库压力较大。据Mysteel统计（6月最后一周），样本企业无缝管管厂库存为62.54万吨，同比已大幅增加6.52万吨。
7月初多数北方无缝管厂将集中短期停产，月初无缝管管厂供应将一定程度下降。随后产能利用率、开工率将反弹回升，但鉴于目前无缝管厂的库存压力，供应增加过程或较为缓慢，因此7月管厂供应整体上升的幅度也将有限。
图5：样本无缝管厂产能利用率、开工率情况调研
数据来源：我的钢铁网
图6：样本无缝管厂库存情况（单位：万吨）
数据来源：我的钢铁网
四、6月无缝管需求表现不佳：
6月，无缝管样本贸易企业成交量表现情况并不乐观，无缝管样本贸易企业成交量呈现低位震荡态势。从Mysteel钢管统计的无缝管样本贸易企业（123家样本企业）成交量数据来看，截止至6月30日数据，无缝管样本贸易企业6月日均成交量为13851吨，环比5月成交量增加47吨，增幅基本可以忽略不计。其实进入5月后，无缝管成交量便已出现大幅收缩，且远低于去年同期水平，6月无缝管平均日均成交量年同比降幅已达到了17.69%。展望7月，由于7月仍处于传统淡季，南方地区高温多雨天气较6月甚至有过之无不及，7月无缝管需求仍难有起色，成交量或将维持低位震荡。
图7：2021年无缝管样本企业日均成交量情况（单位：吨）
数据来源：我的钢铁网
图8：2020-2021年无缝管样本企业月度日均成交量情况
数据来源：我的钢铁网
五、7月无缝管市场展望：
6月无缝管行情基本表现为：1、无缝管厂供应下滑，库存不降反增；2、无缝管需求维持低位震荡运行，成交量同比下滑明显；3、无缝管价格呈现震荡走弱。
展望无缝管7月行情，从供应端来看：月初无缝管管厂供应将一定程度下降，随后供应将反弹回升，但鉴于目前无缝管厂的库存压力，7月管厂供应整体上升的幅度有限。7月无缝管厂在高库存压力下，无缝管厂理论利润将延续震荡下行态势。从贸易环节来看，由于7月仍处于传统淡季，高温多雨天气仍将抑制需求，7月成交量或将维持低位震荡。
综上所述，7月无缝管市场淡季属性明显，短期内由于管厂库存压力较大，管厂有继续压价可能。在低供应的背景下，无缝管厂库将进一步缓慢消化。整体库存压力下降后，无缝管价格有望触底。整体看来，7月无缝管价格难言反弹，整体价格或呈现震荡走弱态势。
|
