导语：7月份需求虽然受淡季影响，但近期宏观托底政策频出，市场需求预期趋增。唐山临时环保限产短期或导致钢厂利润将有所修复，推动价格上涨，且市场对月底重磅会议出台利好经济政策的预期仍在。优特钢现货市场受宏观利好消息的影响大幅上涨，但整体需求弱势运行。对于优特钢后市来说，目前市场投机需求明显增多，部分商家补库操作，也仍有较多商家谨慎观望，出货降库，行情长期波动，市场看法出现分歧。

展望8月，随着国家积极扩大需求和激发经济活力政策累积效应的显现，预计制造业将保持平稳发展，基础设施建设将继续发力，房地产行业逐步趋稳，需求将在减量后实现新的平衡。8月初各地仍处于高温多雨天气，钢材市场需求短期有所抑制，但随着雨季结束，加上“金九银十”旺季的到来，需求将逐步进入回升通道。总体来看，预计8月份优特钢价格将以震荡偏强运行为主。

一、七月份优特钢价格小幅上涨

1、优特钢价格小幅上涨 市场需求较为疲软

7月份国内优特钢市场价格小幅上涨。兰格钢铁网监测数据显示，截至7月27日，全国45#碳结钢平均报价4125元(吨价，下同)，40Cr合结钢平均报价4350元，较上月涨25元左右。原料成本居高不下，钢厂挺价意愿明显增加。现货价格走强，商家积极挺价，提振市场心态，成本端支撑较强，虽下游终端对高价资源接受程度有限，需求未出现大面积的好转，但终端下游多以低价资源按需补货为主。

图1 国内优特钢主导地区45#碳结钢价格走势图

2、原料成本居高不下钢厂挺价意愿明显增加

7月份钢厂出厂价格主稳个调。部分下游及终端谨慎观望，市场交投氛围呈现小幅回暖状态，但整月表现需求端表现仍相对疲软，利润倒挂情况仍存，市场整体交投氛围表现清淡。目前钢厂产能释放意愿依然较强，短期供给端将呈现较强的状态，但受北方高温南方梅雨天气的影响，施工的进度将受到影响，终端需求的采购节奏也将放缓。

图2 国内优特钢钢厂出厂价格走势图

二、江苏、山东地区钢厂库存小幅下降

据兰格钢铁网统计的样本钢厂库存显示，6月份，全国优特钢棒材（34家样本）产量310万吨，环比减少0.24万吨，同比减少0.24万吨，7月份预计产量318.6万吨，环比增加7.9万吨，同比增加46.4万吨。随着淡季来临，亏损范围扩大，钢材供应量会受到抑制，但受到原料价格走低的刺激，预计钢厂会在减产和复产之间反复，减产过程会比较曲折。

据兰格钢铁网监测数据显示，截至7月27日，山东优特钢厂库存21.5万吨，同比减少10.73万吨，降幅33.29%。生产方面：鲁丽圆钢生产线二轧停产，其他钢厂优特钢轧机正常生产。

图3 2021-2023年山东优特钢厂库存走势图

截至7月27日，江苏优特钢厂棒材总库存40.96万吨，环比下降6.59%，较去年同期下降7.44万吨，同比下降15.37% ，目前淮钢、长强一条轧线检修，其余优特钢轧机正常生产。

图4：2021-2023年江苏优特钢厂库存走势图

三、社库水平偏高 消耗缓慢

据兰格钢铁对全国25个城市的优特钢贸易商市场库存调研，截至7月27日：现全国优特钢总库存72.35万吨，环比减少2.05万吨，降幅5.42%，同比减少12.19万吨，降幅25.37%。七月下旬需求略有好转，库存小幅下降，同时坯料价格上涨，刺激钢厂上调价格。市场涨势放缓，淡季特征明显，成交较前段时间明显减弱，市场投机需求减弱，但原料支撑较强，政策利好超预期，目前市场利好仍占主导。贸易商反映整体需求表现不佳，下游施工进度偏弱，地产仍然处于筑底阶段。市场利空压制减少，淡季需求虽然跟进有限，但下游低位采购积极性尚可，市场氛围较好。

图5 2023年全国优特钢社会库存走势图

四、六月份汽车产销环比增加

根据汽车工业协会数据显示，2023年6月，汽车产销分别达到256.1万辆和262.2万辆，环比分别增长9.8%和10.1%，同比分别增长2.5%和4.8%。1-6月，汽车产销累计完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比分别增长9.3%和9.8%，由于去年6月受燃油车购置税减半等政策拉动产销呈现高增长，1-6月累计增速较1-5月有所回落。对于汽车行业后市来说，由于6月各地车展透支了部分市场需求，预计7月车市整体企稳，销量与6月相比基本持平，或有小幅增长。整体来看，7月份车市库存量整体将维持平稳状态，和6月份相比变化不大。

图62022-2023年月度汽车产量统计

自去年下半年以来，我国汽车出口保持持续增长，进入2023年后更是越上新台阶。2023年6月，汽车企业出口38.2万辆，环比下降1.7%，同比增长53.2%。继2021年全年出口超200万辆、2022年全年出口超300万辆之后，今年上半年汽车出口214万辆，同比增长75.7%，对市场整体增长贡献显著。2023年6月，乘用车出口31.2万辆，环比下降4.1%，同比增长57.7%。2023年6月，新能源汽车出口7.8万辆，环比下降28.4%，同比增长1.7倍。展望下半年，宏观经济的回暖逐渐向汽车市场传导，汽车出口的良好表现有效拉动了市场增长，且伴随政策效应持续显现，汽车市场消费潜力将被进一步释放，有助于推动行业全年实现稳定增长。

五、八月份优特钢价格将会震荡偏强

近期，在经济恢复好转、政策效应持续释放、二季度经济数据出炉，总量的GDP同比6.3%低于市场预期，比较重要的是环比一季度出现了明显的放缓，二季度GDP季环比为0.8%，是除2022年之外历史同期最低(历史平均在1.7-1.8%左右)。如果观察6月相较于5月的环比变化，经济还是呈现环比动能走弱的特征，但总体上环比下行的斜率有所减缓，这与6月份的PMI以及各种价格表现是匹配的。对于优特钢后市来说，目前市场投机需求明显增多，部分商家补库操作，也仍有较多商家谨慎观望，出货降库，行情长期波动，市场看法出现分歧，预计8月份优特钢走势将会继续以震荡偏强为主。